出口数据回暖行业整合推进 稀土板块复苏在即

  日前财政部和工信部发布了《稀土产业调整升级专项资金管理办法》推动行业整合，同时稀土出口数据转暖，诸多利好最终引发了稀土板块的上涨。上周稀土板块显露复苏苗头，板块一周累计上涨0.98%，成功跑赢大盘。
    出口数据回暖
    虽然稀土行业在去年遭遇寒冬，但进入2013年后，种种迹象表明稀土行业的整体走势将迎来拐点。
    3月为稀土传统销售旺季，很多公司会提前补库存，我国稀土出口也显现好转迹象，根据我国海关总署近日发布的数据，今年2月我国稀土出口1106吨，相比去年同期大增289.12%。
    “2013年以来，随着对全球经济复苏态势的确认，下游企业库存周期由去库存转为补库存，进而拉动上游订单增长。值得注意的是，今年2月稀土及制品出口量同比大幅增长，扭转了稀土出口自2012年初以来的下跌势头，虽然增长势头的有效性依然需要后续验证，但也印证了稀土永磁库存周期好转、订单拐点初现的苗头。”证券的研究报告认为。
    有意思的是，由于“日本发现巨量稀土”的传闻遭遇质疑，市场稀土板块上周走强。
    4月8日，学会专家组副组长徐广尧公开表示，此前日本在南鸟岛周边发现大量稀土一事，炒作的成分居多，意在打压中国稀土产业。据悉，日本的稀土进口主要来源于中国，此前由于日本宣称发现“大量高浓度的稀土矿藏资源”，对中国稀土企业造成了一定负面影响。但徐广尧认为“海底开采稀土成本太高，短期内难以实现”，对日本发现大量稀土一事表示了公开质疑。
    “业内专家对日本发现稀土资源的可信度进行了推敲，加上之前财政部和工信部联合下发《稀土产业调整升级专项资金管理办法》等政策利好以及稀土出口数据的转暖，这些消息的联袂出现最终引发了上周稀土永磁板块股价飙升。”卓创资讯分析师于金玲称。
    数据显示，稀土板块4月9日吸引超3.3亿元资金净流入，在64个概念板块中列第一。深交所盘后数据也印证了这一点，4只稀土类上榜个股买入资金量达到卖出资金量的三倍以上。
    上市公司方面，、上周发布了一季度预报。预报显示，银河磁体今年一季度净利润预计将同比上涨0至10%；太原刚玉预计净利润将同比上涨66%至89%。这两家公司2012年的净利润分别下降46.56%及87.05%，两家公司均表示，产品销量升高，主营业务收入增加是净利润回升的主因。
    “目前稀土企业订单已现拐点，加上诸多利好因素助推，稀土板块个股有望逐渐走出底部，稀土行业回暖已拉开序幕。”于金玲表示。
    行业整合推进
    事实上，受2012年稀土销量下滑的影响，稀土上市公司2012年的业绩并不理想。Wind数据显示，已经公布2012年年报业绩的12家稀土类上市公司去年净利润平均下降108.16%，其中仅有两家企业净利润同比上涨。
    以稀土行业龙头公司为例，该公司2012年全年实现营业收入92.42亿元，相比2011年同期的115.28亿元下降19.83%；归属于上市公司股东的净利润15.1亿元，相比2011年同期的34.78亿元下降56.58%。导致出现业绩变动的主要原因是稀土下游需求不足，市场成交量萎靡，公司从稀土原料产品到稀土功能材料产品的营业收入全线下滑。
    为保证底部价格，2012年10月24日包钢稀土甚至做出了部分下属公司停产保价的举措，但仍未能挽回稀土价格的颓势。特别是旗下的稀土金属产品，受下游磁性材料订单不足影响，销量显著下降，造成该产品营业收入下滑幅度达47.18%。与此同时，、等稀土企业也相继停产。
    但进入2013年后，随着年初稀土出口数据的转暖，连续停产4个月的包钢稀土所属企业近日已全部恢复生产。同时，作为北方最大的稀土公司，包钢稀土将受益目前的稀土行业整合。
    根据财政部、工信部日前联合下发的《稀土产业调整升级专项资金管理办法》，稀土行业将明确专项资金支持技术及标准研发、应用技术研发和产业化、技术平台建设等五个方面；国内稀土产业将进行整合，考虑矿产资源特点，先从区域整合出发，再建立全国性的稀土集团。
    同时，更早发布的《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》亦指出，要支持大企业以资本为纽带，通过联合、兼并、重组等方式，大力推进资源整合，大幅度减少稀土开采和冶炼分离企业数量，提高产业集中度，基本形成以大型企业为主导的行业格局。
    这无疑将对包钢稀土形成利好。目前，包钢稀土已经形成了完善的稀土产业发展格局，不仅拥有北方第一轻稀土集团的地位，还是世界上最大的稀土产业基地。Wind数据显示，共有13家机构对包钢稀土今年业绩作出预测，据此预测包钢稀土今年净利将增长3.31%。
    据了解，目前南北稀土整合已初现端倪，北方包钢稀土一家独大，南方稀土格局仍然未定，但五矿稀土通过借壳ST关铝实现上市，已先行一步。
    行业整合背景下，机构对大型稀土上市公司未来的走势较为乐观。申银万国认为，短期来看，考虑到下游需求复苏及补库存情况，稀土行业有望逐步走出底部。认为，广昇有色、五矿发展、有望组建大型稀土集团，这将为稀土行业提供发展机遇。齐鲁证券表示，今年国内稀土行业将迎来整合高潮，建议持续关注通过行业兼并重组做大做强的企业。
    这种情况下，有实力的央企和地方资源的对接将逐渐展开，包钢稀土、、五矿集团等企业或将成为稀土行业整合的主要力量，在行业整合推进的背景下，稀土行业强者恒强的格局或将显现。